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Possible tempête autour d’Evergrande.

Une semaine plus tard, l’or se négocie à peu près aux mêmes niveaux. Il y a eu un court rallye à la hausse en raison des craintes d’Evergrande en Chine. Mais le mouvement n’a pas pris de l’ampleur et les prix sont revenus à près de 1 750 $ l’once.

Un autre avertissement de Yellen concernant le plafond de la dette : « Ne nous plongeons pas dans la crise financière »  +  Crise imminente du plafond de la dette : le Trésor américain utilisera-t-il l’option de la pièce de 1 000 milliards de dollars en platine ?

Le prix de l’or baisse alors que Powell parle d’une réduction « progressive » et minimise les préoccupations de contagion d’Evergrande

« Possible tempête » à venir – La Chine met en garde les autorités locales contre l’effondrement potentiel d’Evergrande

Mais que va-t-il se passer, une faillite avec effet de domino serait une voie directe vers le crash financier des plus graves que nous ayons connus, une ruée vers les métaux précieux serait plus que probable.

Nous resterons très attentifs au niveau de support pour l’or, vers 1720$, pour l’argent vers 22 $ l’once

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L’annonce de la Fed de la semaine prochaine sera-t-elle un choc ?

Après avoir chuté de 40 $ cette semaine, les baissiers de l’or contrôlent le marché avec tous les yeux sur ce qui pourrait être une réunion belliciste de la Réserve fédérale la semaine prochaine, selon les analystes.

L’or a chuté à son plus bas niveau en quatre semaines jeudi, passant de plus de 1 790 $ l’once à 1 750 $ l’once après des chiffres de vente au détail aux États-Unis beaucoup plus élevés . Il s’agit d’une grande nouvelle avant l’annonce des taux d’intérêt de la Fed mercredi, car cela pourrait signifier une diminution plus tôt que tard.

Nous avons eu un retournement complet des ventes au détail. Cela renforce l’idée que la main de la Fed est forcée de diminuer.

Si les données économiques américaines continuent de surprendre à la hausse, l’or pourrait être en réserve pour une autre vente massive. Nous voyons les rendements commencer à augmenter et le dollar américain est fort. Cela exerce une pression sur l’or. Nous pourrions voir 1 720 $ la semaine prochaine. Je ne pense pas qu’il sera difficile de retirer 30 $ de plus du marché.

L’accent est désormais mis sur la déclaration de la Fed mercredi.

À l’avenir, la banque centrale américaine portera une attention particulière aux données sur l’inflation et l’emploi aux États-Unis lors de la mise à jour du marché sur ses futurs plans de réduction.

Si la Fed ne fait rien mercredi mais signale qu’elle a un plan et fera quelque chose en décembre, ce sera légèrement bon pour l’or. Le marché de l’or veut que les taux restent bas.

Données à surveiller

Parmi les autres données à surveiller la semaine prochaine, citons les permis de construire et les mises en chantier de mardi, les ventes de maisons existantes de mercredi, l’annonce des taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre de jeudi et les demandes de chômage aux États-Unis, ainsi que les ventes de maisons neuves de vendredi.

A notre avis, l’or pourrait encore baisser quelque peu à court terme, et prendre son élan dans les semaines à venir.

L’argent devrait aussi prendre un plus bas et rebondir très fortement vers la fin de l’année.

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Rallye ou braderie la semaine prochaine ?

L’or n’a une fois de plus pas réussi à dépasser le niveau de 1 800 $ l’once, mais un moteur imminent peut sortir le métal précieux de sa fourchette de négociation, selon les analystes.

De nombreux experts du secteur mettent en garde les investisseurs contre une éventuelle vente d’actions américaines, et c’est peut-être ce dont l’or a besoin cet automne.

Goldman Sachs Group, Morgan Stanley, Citigroup Inc. et Bank of America Corp. s’inquiètent tous du marché boursier américain, déclarant que les valorisations deviennent extrêmes.

Deutsche Bank AG a rejoint les autres banques en fin de semaine avec un message indiquant qu’il existe un risque de correction du marché, citant des valorisations boursières qui ont atteint environ 21 fois les bénéfices.

La volatilité dans l’espace des actions pourrait être ce dont l’or a besoin en ce moment, a déclaré Mike McGlone, stratège principal des matières premières de Bloomberg Intelligence. « Une cage de prix de l’or et une gravité qui se contractent autour de 1 800 $ l’once s’apparentent à des modèles qui ont émergé juste avant de revenir à une trajectoire ascendante plus durable. Le nouvel actif de réserve numérique Bitcoin peut entraver l’ancien analogue, mais nous voyons les deux mûrs pour reprendre leur progression. Une certaine oscillation des actions peut agir comme un catalyseur », a-t-il déclaré.

Même un peu de malaise sur le marché boursier américain pourrait suffire à faire fonctionner le métal précieux, a ajouté McGlone.

« Une simple réversion de la plus forte décote de l’or par rapport au S&P 500 depuis 2005 peut indiquer une étincelle pour sortir le métal de sa cage haussière. Le ratio or/S&P 500 est tombé en dessous de l’extrême d’il y a environ trois ans qui a cassé l’or de l’attraction gravitationnelle d’environ 1 270 $ l’once vers son record d’environ 2 075 $ en 2020. Environ 1 800 $ est le prix de verrouillage depuis juillet 2020 », a-t-il déclaré. « Lorsque les actions finissent par revenir un peu, l’or sera le principal bénéficiaire, à notre avis. »

À la lumière de cette volatilité potentielle du marché et compte tenu des niveaux de négociation actuels de l’or, il est peu probable que le métal précieux connaisse davantage de ventes, a déclaré Colin Hamilton, directeur général de la recherche sur les matières premières de BMO Marchés des capitaux.

« C’est toujours un très bon prix de l’or. Malgré une baisse d’environ 6,5% depuis le début de l’année, les prix de l’or se sont stabilisés autour de 1 800 $/oz, au milieu du ralentissement de la croissance économique de la Chine, des restrictions en cours liées au Delta et, pour l’instant, du dernier discours de Jackson Hole et La masse salariale non agricole d’août a apaisé les craintes d’une réduction anticipée de la Fed », a déclaré Hamilton. « Avec des rendements réels négatifs, des tensions géopolitiques élevées et un potentiel de volatilité plus large du marché, nous considérons que le potentiel d’une forte correction de l’or (à la 2013) est relativement faible. »

En attendant, cependant, l’or continue de subir une série de déceptions, y compris le renversement cette semaine du niveau de 1 830 $ l’once, a déclaré Nicky Shiels, responsable de la stratégie des métaux de MKS PAMP GROUP.

« L’or a simplement été un commerce de corrélation avec les taux d’intérêt et les tendances de change ; c’est une victime de la trajectoire de moindre résistance du USD/taux en étant tous deux plus élevés dans une baisse de la Fed », a noté Shiels. « L’or continue d’être incapable de capitaliser sur des thèmes structurels (menace d’inflation persistante / galopante, risque d’erreur de politique de la Fed, trajectoire insoutenable de la dette américaine, Bigger Gov, Bidens (en chute libre) note d’approbation et / ou confiance dans le gouvernement américain, le besoin /rôle que jouent les actifs réels dans les portefeuilles, etc.) »

De nombreux analystes restent neutres à court terme, soulignant que l’or restera dans une fourchette à moins qu’il ne puisse dépasser 1 830 $ l’once ou descendre en dessous de 1 800 $ l’once.

« Au cours de la semaine prochaine, l’or est ancré autour de 1 800 $. L’histoire n’est pas à l’horizon d’une semaine mais probablement à l’horizon de trois mois. Au cours de cette période, les attentes de croissance diminueront et les attentes d’inflation resteront. Et cela sera un bon environnement pour l’or », a déclaré Daniel Ghali, stratège en matières premières de Valeurs Mobilières TD.

Il y a actuellement un couvercle sur le marché de l’or, en partie à cause de la réduction des attentes de la Réserve fédérale, a déclaré Frank Cholly, stratège principal du marché de RJO Futures.

« Nous sommes toujours dans une fourchette. Le marché n’a pas été en mesure de dépasser les 1 825 $ à 1 830 $. À l’heure actuelle, les traders d’or n’aiment pas l’idée que la Fed diminue le plus tôt possible. À un moment donné, la Fed devra commencer à normaliser les taux. Mais les marchés des actions et de l’or sont devenus dépendants de la Fed pour être là. C’est le plancher sous le marché. Lorsque nous commençons à reculer et à diminuer, les deux marchés ne vont pas l’aimer au début « , a déclaré Cholly.

De plus, chaque fois que l’indice du dollar américain dépasse 93, l’or se débat, a ajouté Cholly. « Si le marché ne descend pas en dessous de 1 780 $ ou au-dessus de 1 830 $, je suis neutre », a-t-il déclaré.

Mais une fois que le marché se rendra compte que l’inflation est là pour rester, l’or aura une autre chance à 2,00 $ l’once, a déclaré Cholly. « Je suis dans le camp qui pense que l’inflation est là pour le long terme et qu’elle atteindra le point de s’enfuir avant que la Fed ne puisse la régner. Et à un moment donné, l’or le réalisera et commencera à monter plus haut. C’est à ce moment-là que nous pourrions voir un rallye secondaire au-dessus de 2 000 $ », a-t-il déclaré.

Données à surveiller

Tous les regards seront tournés vers les chiffres de l’IPC américain publiés mardi et les chiffres de la vente au détail aux États-Unis qui devraient être publiés jeudi.

D’autres ensembles de données clés comprendront l’indice manufacturier NY Empire State de mercredi ainsi que la production industrielle et les inscriptions au chômage de jeudi avec l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie.

Source : Kitco news

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L’or vers 1 900 $ si il dépasse les 1 830 $ la semaine prochaine.

Le marché de l’or se maintient près des sommets de la session, mais ne voit que peu de réactions, car l’élan dans le secteur des services est relativement conforme aux attentes.

Le marché de l’or conserve des gains solides juste en dessous des niveaux de résistance critiques suite aux dernières données économiques. Les contrats à terme sur l’or de décembre se sont négociés pour la dernière fois à 1 829,2 $ l’once, en hausse de près de 1% sur la journée.

Les prix de l’or ont bondi plus tôt dans la session après que le département américain du Travail a déclaré que 235 000 emplois avaient été créés en août, ce qui est largement en deçà des attentes.

En regardant les composants du rapport, l’indice des activités commerciales est tombé à 60,7%, contre 67 en juillet. Dans le même temps, l’indice des nouvelles commandes est tombé à 63,2%, en baisse par rapport au niveau précédent de 63,7%.

L’élan sur le marché du travail américain est resté relativement inchangé, les données sur l’emploi tombant à 53,7%, contre 53,8% en juillet. Cependant, l’indice a moins d’importance après la publication des salaires non agricoles du gouvernement.

Les pressions inflationnistes ont également légèrement diminué par rapport à leurs niveaux élevés. L’indice des prix est tombé à 75,4 %, contre 82,3 % en juillet.

Pour les semaines à venir, nous voyons le prix de l’or et de l’argent augmenter vers 1900 dollars l’once, l’argent vers 25 voir 26 dollars l’once.

Si un crash boursier n’est pas à exclure, dans les prochaines semaines, les prix de l’or et de l’argent pourraient prendre des ailes.

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Or/Argent : votre prochaine opportunité d’achat.

Le sommet de Jackson Hole du président de la Réserve fédérale Jerome Powell.

Deux déclarations et un commentaire.

Le premier concernait la façon dont il a prudemment souligné qu’il ne fallait pas prendre de « mouvement politique inopportun », indiquant que « le moment et le rythme de la prochaine réduction des achats d’actifs ne seront pas destinés à véhiculer un signal direct concernant le moment du décollage des taux d’intérêt, pour lequel nous avons articulé un test différent et sensiblement plus strict. » Par conséquent, lorsqu’ils réduisent leurs achats d’obligations, cela ne signifie pas qu’ils augmenteront immédiatement les taux.

La déclaration la plus importante  : « Aujourd’hui, avec un ralentissement substantiel sur le marché du travail et la poursuite de la pandémie, une telle erreur pourrait être particulièrement préjudiciable ».

Dès que l’annonce fût terminée, les prix de l’or et de l’argent ont remonté en flèche.

En tant qu’investisseur d’or et d’argent, vous souhaitez assister à une reprise prolongée du marché du travail, conduisant à une trajectoire plus longue de la récente reprise des prix. Si vous n’aviez pas eu l’occasion d’ajouter à votre position actuelle en or, vous auriez besoin du nombre d’emplois pour les attentes. Cela déclenchera une vente mineure de l’or car il se négocie dans la fourchette probable de 1819,8 à 1779,8. Un nombre d’emplois décevant pourrait voir l’or à notre prochaine résistance majeure de 1835-1840 l’once.

Un support majeur est de 1850 dollars l’once, si celui-ci passe, nous pourrions voir des prix beaucoup plus importants.

Pour l’argent, toujours un peu à la traîne, nous devrions voir une accélération du prix à la hausse.

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Le prochain mouvement pourrait être une vente massive vers 1 670 $ ?

Le prochain mouvement pourrait être une vente massive de l’or vers de 1800 vers 1670 $ ?

L’échec de l’or à franchir le niveau de 1 800 $ l’once le met en danger d’une autre vente importante.

Même si l’or s’est rapidement stabilisé au-dessus des 1700 $ l’once après un crash éclair la semaine dernière, il n’y a pas assez d’intérêt pour l’or pour maintenir les prix à la hausse, un retour vers ce prix formerait un point d’entrée important pour les investisseurs.

Il va y avoir plus de baisse de l’or, qui se trouve juste sur la ligne de tendance à la baisse. Le problème est que l’argent est tellement faible, et je pense que l’or va commencer à le suivre. La prochaine vague de baisse serait vers 1700- 1670 $

L’événement principal de la semaine prochaine est le symposium de Jackson Hole.

Tous les yeux seront rivés sur les remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui seront prononcées virtuellement vendredi matin.

À l’avenir, il est peu probable que la Fed veuille resserrer sa politique monétaire trop rapidement, en particulier avec la hausse du risque de variante delta.

La variante delta ne cesse de s’aggraver. L’Australie est à nouveau fermée. En Amérique du Nord, nous ne sommes même pas encore par temps froid. Mais si les données macroéconomiques continuent de montrer des chiffres d’emplois solides, je pense que la Fed devra cesser d’être aussi accommodante, et cela pourrait rendre le dollar plus fort, et cela peut faire baisser l’or.

Le niveau de prix à surveiller

Le niveau de 1 800 $ l’once reste un point de résistance solide. Jusqu’à ce que le métal précieux puisse commencer à fermer au-dessus, l’or ne gagnera probablement pas beaucoup de terrain.

Nous devons revenir au-dessus de 1 800 $ pour redresser la tendance haussière. Si nous ne pouvons pas le faire, nous pouvons commencer à revenir vers 1700- 1670 $, ce qui est le chemin de la moindre résistance.

Mais attention, si un « krach » boursier survenait, ce qui n’est pas à exclure, nous pourrions voir une extension très importante du prix de l’or et de l’argent. Il ne faut pas oublier la valeur refuge…

Pour notre part, nous voyons une visite du prix vers les 1750$, ensuite un revirement de tendance vers des plus hauts jamais atteints.

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Bon moment pour acheter de l’or et de l’argent.

Bon moment pour acheter ?

Le prix de l’or inférieur à 1 800 $ l’once est un excellent point d’entrée pour les acheteurs, ce qui rend le métal précieux très attrayant sur le plan technique.

Il s’agit d’un prix d’entrée très attractif après que l’or s’est considérablement replié. Il est encourageant que nous ayons récupéré rapidement. En quelques heures seulement, l’or est revenu au-dessus de 1 700 $,Je ne serais pas choqué si nous dépassions les 1 800 $ la semaine prochaine. Je suis très optimiste maintenant.

Un autre signe positif pour l’or est la demande physique en Asie, Il y a de jolis signes haussiers du côté de la demande. Nous voyons que les ventes de bijoux en or et de pièces d’or évoluent dans la bonne direction en Inde. Cela devrait stimuler une demande de chasse aux bonnes affaires.

Les contrats à terme sur l’or du Comex de décembre s’échangeaient à 1 778,40, en hausse de 1,52 % sur la journée.

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La Réserve fédérale américaine est piégée !

La Réserve fédérale américaine est-elle « piégée »?

Soit la Fed relève ses taux de 25 points de base l’année prochaine pour regagner la confiance dans les marchés, soit elle laisse l’inflation monter en flèche et ne fait rien. Aucun de ces scénarios ne suffira à contenir l’inflation.

Pour vraiment « faire la guerre » à l’inflation, la Fed devra relever ses taux à au moins 3 %, ce qui entraînerait un crash boursier de l’ordre de 50 %. Même une augmentation de 25 points de base déclencherait une correction de 10 à 20 %.

Dans le passé, une augmentation de 25 points de base n’aurait pas provoqué de panique massive sur le marché. Compte tenu de l’effet de levier que nous avons dans le système fédéral, de l’effet de levier que nous avons sur le marché, de la quantité de spéculation que nous avons sur le marché, je pense qu’une augmentation de 25 points de base causerait une énorme douleur sur le marché. Vous pourriez voir une vente de 10, 20, voire 30% sur une augmentation de 25 points de base, ce qui n’est vraiment rien dans l’ensemble mais cela vous montre à quel point le système est exploité et à quel point il peut se permettre une augmentation de taux .

Concernant l’or, le métal jaune est actuellement fortement sous-évalué, en particulier par rapport aux grands indices boursiers.

L’avenir proche nous le dira…

 

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Une semaine seulement après le début du mois d’août, et l’or est déjà en baisse de plus de 50 $

Une semaine seulement après le début du mois d’août, et l’or est déjà en baisse de plus de 50 $. Mais le dernier mois de l’été peut-il encore s’avérer « formidable » pour le métal précieux ?

Le dernier mois de l’été s’annonce « formidable » pour l’or et « difficile » pour le S&P 500, a déclaré CNBC.

Les graphiques, tels qu’interprétés, suggèrent qu’août pourrait être un mois difficile pour le S&P 500, mais un mois formidable pour l’or.

Nous sommes long sur l’or.

L’accumulation des inquiétudes concernant le plafond de la dette.

La configuration technique joue également en faveur de l’or, en particulier lorsque l’on examine les données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) qui montrent que les hedgers commerciaux intensifient leurs achats d’or, et que cette activité accrue conduit généralement à « un beau rallye ».

De plus, l’or est actuellement sous-évalué par rapport aux bons du Trésor. « Non seulement le métal précieux a une puissante tendance saisonnière de son côté … mais il est extrêmement sous-évalué par rapport aux obligations ».

A voir…

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L’or peut-il s’attaquer à 1850 $ la semaine prochaine ?

Les perspectives sur l’or se sont améliorées après les commentaires légèrement accommodants du président de la Réserve fédérale cette semaine. Mais le métal précieux peut-il maintenir cette dynamique après une baisse à deux chiffres vendredi ?

A surveiller les chiffres de l’emploi aux États-Unis en juillet, qui devraient être publiés vendredi.

L’annonce de la Fed cette semaine a été rapidement interprétée comme accommodante une fois que Powell a déclaré aux journalistes que les États-Unis n’avaient pas atteint « de nouveaux progrès substantiels » pour poursuivre la réduction.

Mais la décision du FOMC, pour la plupart, a renforcé l’opinion selon laquelle la Fed est encore probablement loin d’atteindre ce » progrès substantiel « du point de vue de la reprise du marché du travail. »

Ce changement de perspective renforce l’idée que les taux d’intérêt resteront bas pendant beaucoup plus longtemps, ce qui est bon pour l’or.

Powell a également reconnu la variante Delta, qui présente un risque croissant pour la croissance économique au second semestre.

À l’heure actuelle, il n’y a pas de calendrier sur le moment où la Fed va diminuer. La banque centrale a reconnu que la variante Delta pourrait être un problème. Cela a conduit à des taux d’intérêt réels record, qui est le principal facteur qui pousse l’or, ainsi que avec la baisse du dollar américain.

Nous ne pensons pas que la Fed va retirer le punch monétaire du marché pour l’instant. « Pour que l’or se redresse davantage, cependant, le marché a besoin d’une sorte de conviction que la Fed est prête à sacrifier son objectif de stabilité des prix en faveur du plein emploi. Et c’est un peu ce qu’ils ont dit cette semaine. »

L’or pourait inverser cette baisse la semaine prochaine, le métal précieux pourrait voir 1 850 $ ou même 1 870 $ l’once.

Nous avons atteint la moyenne mobile sur 50 jours. Le prochain niveau est de 1 852 $. Nous pourrions y arriver si certaines des données macroéconomiques de la semaine prochaine ne sont pas particulièrement bonnes.

Le prochain niveau que l’or devra franchir est de 1 838 $. Une fois que nous aurons vu ce niveau, les prix atteindront 1 850 $. Ensuite, une clôture quotidienne au-dessus de 1 850 $ pourrait ouvrir la voie à des achats beaucoup plus techniques, et nous n’aurons pas beaucoup de résistance avant 1 860-70 $.