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Et si la Fed ne pouvait pas arrêter l’inflation ?

Même la Réserve fédérale admet qu’elle ne peut pas baisser les prix des aliments ou de l’essence simplement en augmentant les taux. Et si cela échoue, une inversion de la hausse des taux pourrait ne pas être si loin.

L’inflation monte en flèche et la seule chose que la Réserve fédérale puisse faire pour prendre le contrôle est de détruire le pouvoir d’achat du consommateur en resserrant les conditions financières.

Et c’est exactement ce qu’ils font. L’idée est que le fait d’être moins nombreux à acheter des choses crée de la concurrence entre les détaillants. Et cela limite un peu l’inflation. C’est un concept qui a été essayé et testé dans le passé.

Cependant, c’est loin de tout le récit de l’inflation. Nous sommes dans un conflit actif qui perturbe la capacité de production de pétrole à l’échelle mondiale. Ainsi, la Fed peut augmenter les taux autant qu’elle le souhaite. Mais elle ne pourra pas empêcher le pétrole de monter jusqu’à ce qu’ils traitent les problèmes en Russie.

Et depuis que la Fed a commencé à augmenter les taux, les marchés se sont effondrés, la crypto, les actions et même l’immobilier commençant à souffrir. Les signes pointent vers une récession.

La dette des cartes de crédit s’accumule aux États-Unis et les taux d’épargne ont chuté. Donc, essentiellement, tout l’impact du COVID qui a augmenté l’épargne et remboursé les prêts a été complètement inversé.

Il pourrait arriver un moment cette année où la Fed pourrait augmenter ses taux « dans un mur » alors que l’inflation continue d’augmenter en raison de facteurs externes.

L’essence filtre toutes les autres matières premières. Tout coûte plus cher quand le pétrole coûte plus cher. Et comme ils ne peuvent pas arrêter cela en augmentant les taux, il va être très difficile pour la Fed de contenir l’inflation. Il est possible que la Fed ne soit pas en mesure d’arrêter l’inflation des prix alimentaires et l’inflation de l’essence. Alors que peuvent-elles faire ?

Notre avis : Accumulez sur les supports avant qu’il ne soit trop tard …

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La menace de l’inflation est loin d’être terminée, vous avez de l’or ?

Après une semaine relativement calme, le marché de l’or a connu un feu d’artifice vendredi, alors que les investisseurs réagissaient à la montée des pressions inflationnistes.

Les économistes s’attendaient à voir une nouvelle baisse des prix à la consommation en mai ; cependant, le département américain du Travail a déclaré que son indice des prix à la consommation avait augmenté de 8,6 % pour l’année en mai, atteignant un nouveau sommet en 40 ans.

L’action du prix de l’or vendredi était impressionnante, c’est le moins qu’on puisse dire. Dans une variation de prix de près de 50 $ l’once, l’or est passé du bas de sa fourchette juste au-dessus de 1 825 $ pour tester une résistance significative à 1 875 $ l’once.

Selon de nombreux analystes du marché, la crédibilité de la Réserve fédérale est désormais en jeu alors que les investisseurs commencent à se demander si la banque centrale peut réellement faire baisser l’inflation. Bien que la Réserve fédérale devrait augmenter ses taux d’intérêt de 50 points de base la semaine prochaine et en juillet, elle reste terriblement en retard sur la courbe d’inflation et certains investisseurs importants y prêtent attention.

La Fed n’a pas vraiment les outils pour arrêter l’inflation. Lorsque la Fed doit choisir entre lutter contre l’inflation et soutenir le Trésor, je pense qu’elle doit choisir le Trésor. À ce stade, il est préférable d’avoir de l’or.

Mais les investisseurs ne sont pas les seuls à considérer l’or comme un actif essentiel dans un portefeuille. Cinquante-sept banques ont participé à l’enquête de cette année, et 25 % ont déclaré vouloir augmenter leurs réserves d’or au cours des 12 prochains mois.

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L’or bloqué à 1 850 $ et reste pris dans un bras de fer entre la Fed et l’inflation

Le marché de l’or reste bloqué à environ 1 850 dollars l’once, le sentiment haussier des analystes de Wall Street commençant à se calmer alors que la Réserve fédérale reste sur le point d’augmenter agressivement les taux d’intérêt pendant le reste de l’année.

Pendant ce temps, les investisseurs particuliers restent très optimistes sur le métal précieux alors qu’ils recherchent des actifs pour protéger leur richesse et leur pouvoir d’achat dans un environnement inflationniste en hausse.

Bien que les prix de l’or terminent la semaine au-dessus de 1 850 $ l’once, un niveau psychologique critique, il peine à trouver une dynamique haussière constante. L’or a réussi à garder la tête au-dessus de la ligne de flottaison suite à des données sur l’emploi plus fortes que prévu. Vendredi, le Bureau of Labor Statistics a déclaré que 390 000 emplois avaient été créé en mai, dépassant les attentes des économistes d’environ 325 000.

La Réserve fédérale va rester fermement belliciste et nous pourrions voir plus de deux mouvements de 50 points de base. Cependant, l’inflation reste un problème et est encore trop élevée. La volatilité du marché s’accélère également. Pour l’instant, l’or est pris au milieu.

Le rapport sur l’emploi américain plus fort que prévu n’a rien changé à l’idée que la Fed augmentera ses taux par des hausses successives de 50 points de base au cours des deux prochaines réunions. Avant la publication, l’or avait jeté un coup d’œil rapide à la résistance clé autour de 1 870 $, un niveau qu’il doit au minimum passer afin de forcer un changement de sentiment parmi ceux qui recherchent une baisse de l’or à mesure que les rendements augmentent.

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Les investisseurs attendent de voir.

Les investisseurs attendent de voir si l’or a suffisamment de sentiment haussier pour dépasser 1 850 $ la semaine prochaine.

Le marché de l’or termine sa deuxième semaine de gains positifs, et bien que le sentiment reste solidement haussier parmi les analystes de Wall Street et les investisseurs particuliers, certains craignent que la hausse des taux d’intérêt ne plafonne les prix des métaux précieux à court terme.

Selon de nombreux analystes, le principal facteur à l’origine du nouvel élan haussier de l’or est la faiblesse du dollar américain. Le dollar américain demeure relativement élevé; cependant, il a chuté de 3 % par rapport à ses sommets du début du mois.

Les analystes notent que le dollar américain perd du terrain face à l’euro, la Banque centrale européenne ayant signalé qu’elle pourrait commencer à relever les taux d’intérêt en juillet.

Les perspectives d’inflation ayant sensiblement augmenté par rapport à la période pré-pandémique, il convient que les variables nominales s’ajustent et cela inclut les taux d’intérêt, a déclaré la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Il semble que le dollar américain ait atteint un sommet, pour l’instant, supprimant un vent contraire clé de l’or qui a déjà commencé à rebondir, il y a beaucoup de données qui sortent dans la semaine prochaine, les marchés des changes pourraient donc être actifs.

 

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Le gros test de 1 800 $ pour l’or.

Avec le marché boursier américain toujours à risque, l’or devrait-il se négocier plus haut ? Les analystes voient la semaine prochaine comme un test important pour l’or alors que les marchés débattent des effets des hausses surdimensionnées de la Réserve fédérale.

L’or termine la semaine avec son premier gain hebdomadaire en cinq semaines alors que le métal précieux a finalement vu une demande de valeur refuge renouvelée en raison des inquiétudes concernant l’inflation et la croissance économique. Les contrats à terme sur l’or Comex de juin se négociaient pour la dernière fois à 1 841,40 $, en hausse de 1,8 % sur la semaine.

À l’approche de la semaine prochaine, la forte vente massive des actions pourrait ne pas être terminée, car le S&P 500 est désormais 20 % en dessous de ses sommets historiques enregistrés en janvier.

Le marché boursier américain est toujours à risque. Nous pourrions assister à une dernière chute majeure. Et nous verrons probablement la valeur refuge de l’or être testée une fois de plus. L’épuisement des ventes devrait bientôt se calmer.

Zone d’accumulation en vue pour l’or et l’argent.

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Le prix de l’or connaît la pire semaine

Le marché de l’or à clôturer la semaine en baisse d’environ 4 %, sa pire clôture hebdomadaire depuis la mi-juin 2021. Mais son niveau de prix actuel d’environ 1 800 dollars l’once pourrait exposer l’or à un risque de vente plus important, selon analystes.

L’or a été touché par la pression de vente technique après être tombé sous les 1 830 $ l’once jeudi, qui a servi de support. Les métaux précieux ont également souffert de la hausse du dollar américain et des attentes d’une Réserve fédérale agressive suite à des données d’inflation plus élevées que prévu . 

Les contrats à terme sur l’or Comex de juin étaient les derniers à 1 809,90 $ l’once, en baisse de plus de 70 $ sur la semaine.

Cette perspective a pesé sur l’or et le métal précieux a nettement baissé. Les 1 830 $ était un bon support, mais nous l’avons franchi. Maintenant, 1 790 $ est le prochain niveau de support alors que l’or se consolide.

L’or a également été utilisé cette semaine à des fins de liquidité dans un contexte de vente massive d’actions américaines, le S&P 500 ayant chuté de 18 % depuis fin décembre.

La baisse de l’or est que les investisseurs couvrent les pertes ailleurs. Liquidation pour les commerçants et les investisseurs pour compenser les pertes importantes observées sur les marchés boursiers. L’or est l’une des choses les plus faciles à convertir en espèces lorsque les temps sont durs.

En ce qui concerne la semaine prochaine, si 1 800 $ sont dépassés, l’or risque d’être vendu plus fortement. Mais les traders devraient élargir leur fourchette de négociation pour l’or à court terme en raison de la volatilité continue sur tous les marchés.

Le risque de chuter encore en dessous de 1 800 dollars est présent en ce moment, plus que jamais auparavant cette année. Nous verrons probablement beaucoup de transactions latérales. Même avec un risque de baisse élevé, nous pouvons toujours revenir au-dessus de 1 900 dollars en quelques semaines. Les traders doivent élargir la fourchette de l’or en raison de l’effet secondaire d’une volatilité accrue.

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Relativiser les performances médiocres de l’or

Le marché de l’or a connu une autre performance médiocre cette semaine, alors que le prix a atteint un mur de briques à 1 900 $ l’once. La pression à la vente est venue alors que le dollar américain continuait de se négocier près de son plus haut niveau en 20 ans, bénéficiant des plans agressifs de la Réserve fédérale pour augmenter les taux d’intérêt.

Malgré la performance décevante de l’or, de nombreux analystes ont noté que le marché reste raisonnablement sain et se consolide après une solide performance au premier trimestre. Le métal précieux a rencontré des obstacles difficiles au cours des deux derniers mois, la Réserve fédérale ayant commencé à signaler qu’elle augmenterait les taux d’intérêt de 50 points de base.

La banque centrale américaine a répondu à ces attentes mercredi, augmentant le taux des Fed Funds entre 0,75% et 1%. Bien que la Fed s’attende toujours à relever les taux d’intérêt de manière agressive lors des deux prochaines réunions, certains analystes commencent à voir une limite à la position belliciste de la banque centrale. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a même repoussé les attentes selon lesquelles la banque centrale pourrait relever les taux d’intérêt de 75 points de base en juin .

Oui, les taux d’intérêt continueront d’augmenter tout au long de l’été, mais les marchés s’attendent à un sommet d’environ 3 %. De nombreux analystes ont noté qu’il s’agit toujours d’un environnement positif pour l’or, car une inflation élevée maintiendra les taux d’intérêt réels relativement bas. L’or continuera de bien se comporter dans un environnement de taux d’intérêt réels faibles en tant qu’outil de diversification essentiel.

Comme je l’ai déjà dit, l’or n’a rien à craindre d’une hausse des taux d’intérêt. Les marchés boursiers, cependant, sont une autre histoire. Ils auront quelque chose à craindre d’une hausse des taux d’intérêt. Il y a plus de menaces pour le cours probable du marché boursier en ce moment que pour le marché de l’or.

Nous sommes dans un environnement où les actifs défensifs devraient bien se comporter. La valeur est là.

Nous sommes toujours haussiers pour l’or et l’argent.

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L’or a chuté de plus de 70 dollars.

Après avoir touché 2 000 dollars l’once au début de la semaine, l’or a chuté de plus de 70 dollars alors que le dollar américain grimpait aux côtés des rendements du Trésor américain.

Avec le dernier modèle de négociation, les analystes voient des signaux indéniablement haussiers.

L’or a atteint de nouveaux sommets et s’est consolidé. En ce moment, il est en liquidation à cause de la hausse du dollar. Toute baisse de l’or et de l’argent est une opportunité d’achat

Les contrats à terme sur l’or Comex de juin se négociaient à 1 937,90 $, en baisse de 64 $ par rapport aux sommets observés tôt lundi.

Chaque fois que l’or atteint le niveau de résistance supérieur, il a tendance à se vendre. Une dynamique similaire se produit lorsqu’il tombe à ses niveaux de support. Compte tenu de cette partie, je deviens haussier sur l’or et je m’attends à un rebond.

Un signe très encourageant cette fois-ci est que l’or peut se maintenir au-dessus de 1 900 $ l’once en même temps que le dollar américain et les rendements obligataires progressent. Alors que les rendements obligataires augmentent, l’or est censé être moins attrayant. Le fait que l’or se maintienne est un bon signe.

La récente vente massive d’actions devrait également stimuler l’or à mesure que davantage d’investisseurs se diversifient, Les gens commencent à voir la lumière sur ce que les hausses agressives feront à l’économie. Et cela s’ajoute à la connotation inflationniste du marché.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, télégraphiant au moins deux hausses de taux d’un demi-point au cours des prochains mois, a exercé une pression supplémentaire sur l’or à la fin de la semaine.

Nous sommes toujours haussiers sur l’or et surtout l’argent qui est toujours sous évalué.

Nous sommes sur un petit support, un point d’accumulation rationnel.

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Le dollar américain est le principal obstacle à l’or pour franchir les 2 000 $

L’or a testé un niveau critique cette semaine en route vers 2 000 dollars, mais l’un de ses principaux obstacles reste un dollar américain fort, selon les analystes.

Malgré une vente massive au cours du dernier jour de bourse de la semaine, l’or est toujours en hausse de 1,5 %, les contrats à terme sur l’or Comex de juin se négociant pour la dernière fois à 1 974,6 $ après avoir dépassé 1 985 $ l’once un jour plus tôt.

Après avoir connu un regain d’attrait pour les valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques importantes, le dollar américain limite la hausse de l’or. L’indice du dollar américain a franchi le niveau psychologique clé de 100 jeudi, dernier échange à 100,36.

L’or reçoit une forte demande refuge. Mais nous voyons la même chose avec le dollar américain. Ce sera un vent contraire potentiel pour l’or. Les investisseurs recherchent la sécurité en dehors du chaos et de l’incertitude que nous voyons sur les marchés. L’argument est similaire à celui de l’or – il est considéré comme un lieu de confiance.

La Russie menaçait de déployer des armes nucléaires et des missiles hypersoniques si la Suède et la Finlande rejoignaient l’OTAN. Les commentaires sont venus de Dmitri Medvedev, vice-président du Conseil de sécurité russe.

Cela survient juste un jour après que le président américain Joe Biden a annoncé qu’il fournirait à l’Ukraine une puissance de feu supplémentaire de 800 millions de dollars, y compris de l’artillerie lourde.

La pression renouvelée du dollar américain plus fort pourrait maintenir l’or dans une fourchette de négociation jusqu’à ce que l’indice retombe en dessous de 100.

Nous sommes sur une hausse modérée sur l’or, pour l’argent et d’après nos analyse, le potentiel haussier est très fort, il n’a pas encore retrouvé les sommets.

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L’or et l’argent sont les actifs que les investisseurs veulent posséder.

Cette semaine, les rendements à 10 ans ont atteint un sommet de trois ans au-dessus de 2,6 % et pourtant l’or termine la semaine avec un gain de 1 %, au sommet de sa fourchette près de 1 950 $ .

Il est difficile de se rendre compte à quel point l’évolution du prix de l’or a été impressionnante dans cet environnement. Le rendement à 10 ans a cassé une ligne de tendance qui remonte au milieu des années 1980. Cette cassure signifie que nous assistons potentiellement au début du plus grand marché baissier des obligations depuis 37 ans.

Traditionnellement, la hausse des rendements obligataires est négative pour l’or car elle augmente les coûts d’opportunité du métal précieux, un actif non productif. Les rendements augmentent alors que les investisseurs se préparent à ce que la Réserve fédérale se lance dans un cycle de resserrement assez agressif.

Mercredi, le compte rendu de la réunion de politique monétaire de marsont montré que les membres de la banque centrale américaine voient le potentiel d’une hausse des taux de 50 points de base lors des deux prochaines réunions. Dans le même temps, la Réserve fédérale commencera à réduire son bilan en mai.

Cette position belliciste aurait fait chuter l’or si nous étions dans un environnement de marché typique. Mais rien n’a été typique en 2022. Bien que les marchés voient la Réserve fédérale augmenter les taux d’intérêt à 3 % cette année, ils seront toujours bien en retard sur la courbe d’inflation. Certains économistes s’attendent à ce que l’inflation augmente entre 4% et 6% cette année, de sorte que les taux d’intérêt réels resteront profondément négatifs.

C’est là que l’or entre en jeu. La volatilité détruit le capital sur les marchés boursiers. Dans le même temps, les investisseurs perdent de l’argent avec leurs investissements obligataires à mesure que les rendements augmentent. Avec peu d’endroits où se tourner, les investisseurs adoptent l’or comme une couverture contre l’inflation et un actif refuge.

Vous pouvez voir une forte demande sur l’ensemble du marché de l’or et de l’argent.

Nous sommes toujours acheteurs sur le long terme. Accumuler sur les supports.