Catégorie : Or et Argent

Au cours des deux jours de bourse, les contrats à terme sur l’or se sont négociés en dessous de 1700 $ et, à chaque fois, ont récupéré la clôture au-dessus de ce niveau psychologique. Il n’est donc pas illogique de se demander si ce niveau de prix deviendra ou non un niveau de support durable ou simplement une pause avant que l’or ne baisse ses prix.

Historiquement parlant, la dernière fois que l’or s’est négocié en dessous de 1700 $ s’est produit le 9 août 2021, le jour du « flash crash »1 726 $. Dans ce cas, 1 700 $ jouaient peu d’importance technique dans cette fourchette de négociation de 1 000 dollars. Avant cela, l’or s’échangeait en dessous de 1 700 $ à deux reprises en mars 2021.

Dans les deux cas, l’or s’est échangé à un creux d’environ 1678 $. Début mars 2021, l’or s’est échangé en dessous de 1700 $ pendant trois jours consécutifs avant de dépasser ce niveau de prix. Au cours du deuxième cas qui s’est produit fin mars, l’or est passé en dessous de 1700, puis le jour suivant, il a ouvert en dessous de 1700 mais a clôturé bien au-dessus de ce niveau de prix.

Bien que les études historiques puissent révéler de nombreux aspects et identifier les niveaux de support technique et de résistance, chaque exemple identifié a été causé par des événements fondamentaux sous-jacents basés sur un ensemble unique de facteurs et ne peut donc offrir qu’un aperçu partiel. Plus encore, dans chaque exemple au cours des deux dernières années où l’or s’est échangé en dessous de 1700 $, cela a entraîné des prix beaucoup plus bas avant de conclure et de revenir au-dessus de ce prix. La baisse des prix a entraîné un passage rapide de l’or en dessous de 1700 $ et s’échangeant à environ 1680 $ avant de trouver un support.

Un plus bas de deux ans, devrait trouver un support important aux environs de 1680$ l’once, et pour le long terme, redevient une opportunité d’achat.

Malgré le début de l’or au second semestre avec une chute en dessous de 1 800 $ l’once, Bloomberg voit le métal précieux augmenter par rapport aux matières premières plus larges, qui risquent de s’inverser.

Le pétrole brut est la matière première confrontée au plus grand risque de réversion au second semestre 2022, tandis que l’or est parmi les rares qui pourraient en bénéficier et revoir les niveaux de 2 000 dollars l’once.

La performance moribonde de l’or est clairement différente des rallyes passés des matières premières à grande vitesse. Mais le métal semble sur le point de sortir en tête … Juxtaposé sur le graphique, l’or oscille autour de sa moyenne de 100 semaines pendant près d’un an. Notre point de vue : l’or est prêt pour la tendance, tandis que les matières premières au sens large risquent de revenir à leur moyenne historique. La dernière période similaire d’or léthargique par rapport à des matières premières fortes remonte à 2000, lorsque la bulle Internet a éclaté et que le métal précieux a sauté dans un marché haussier prolongé.

L’or devrait briller par rapport aux métaux industriels pour le reste de 2022 alors que la croissance mondiale décline.

Même la Réserve fédérale admet qu’elle ne peut pas baisser les prix des aliments ou de l’essence simplement en augmentant les taux. Et si cela échoue, une inversion de la hausse des taux pourrait ne pas être si loin.

L’inflation monte en flèche et la seule chose que la Réserve fédérale puisse faire pour prendre le contrôle est de détruire le pouvoir d’achat du consommateur en resserrant les conditions financières.

Et c’est exactement ce qu’ils font. L’idée est que le fait d’être moins nombreux à acheter des choses crée de la concurrence entre les détaillants. Et cela limite un peu l’inflation. C’est un concept qui a été essayé et testé dans le passé.

Cependant, c’est loin de tout le récit de l’inflation. Nous sommes dans un conflit actif qui perturbe la capacité de production de pétrole à l’échelle mondiale. Ainsi, la Fed peut augmenter les taux autant qu’elle le souhaite. Mais elle ne pourra pas empêcher le pétrole de monter jusqu’à ce qu’ils traitent les problèmes en Russie.

Et depuis que la Fed a commencé à augmenter les taux, les marchés se sont effondrés, la crypto, les actions et même l’immobilier commençant à souffrir. Les signes pointent vers une récession.

La dette des cartes de crédit s’accumule aux États-Unis et les taux d’épargne ont chuté. Donc, essentiellement, tout l’impact du COVID qui a augmenté l’épargne et remboursé les prêts a été complètement inversé.

Il pourrait arriver un moment cette année où la Fed pourrait augmenter ses taux « dans un mur » alors que l’inflation continue d’augmenter en raison de facteurs externes.

L’essence filtre toutes les autres matières premières. Tout coûte plus cher quand le pétrole coûte plus cher. Et comme ils ne peuvent pas arrêter cela en augmentant les taux, il va être très difficile pour la Fed de contenir l’inflation. Il est possible que la Fed ne soit pas en mesure d’arrêter l’inflation des prix alimentaires et l’inflation de l’essence. Alors que peuvent-elles faire ?

Notre avis : Accumulez sur les supports avant qu’il ne soit trop tard …

Après une semaine relativement calme, le marché de l’or a connu un feu d’artifice vendredi, alors que les investisseurs réagissaient à la montée des pressions inflationnistes.

Les économistes s’attendaient à voir une nouvelle baisse des prix à la consommation en mai ; cependant, le département américain du Travail a déclaré que son indice des prix à la consommation avait augmenté de 8,6 % pour l’année en mai, atteignant un nouveau sommet en 40 ans.

L’action du prix de l’or vendredi était impressionnante, c’est le moins qu’on puisse dire. Dans une variation de prix de près de 50 $ l’once, l’or est passé du bas de sa fourchette juste au-dessus de 1 825 $ pour tester une résistance significative à 1 875 $ l’once.

Selon de nombreux analystes du marché, la crédibilité de la Réserve fédérale est désormais en jeu alors que les investisseurs commencent à se demander si la banque centrale peut réellement faire baisser l’inflation. Bien que la Réserve fédérale devrait augmenter ses taux d’intérêt de 50 points de base la semaine prochaine et en juillet, elle reste terriblement en retard sur la courbe d’inflation et certains investisseurs importants y prêtent attention.

La Fed n’a pas vraiment les outils pour arrêter l’inflation. Lorsque la Fed doit choisir entre lutter contre l’inflation et soutenir le Trésor, je pense qu’elle doit choisir le Trésor. À ce stade, il est préférable d’avoir de l’or.

Mais les investisseurs ne sont pas les seuls à considérer l’or comme un actif essentiel dans un portefeuille. Cinquante-sept banques ont participé à l’enquête de cette année, et 25 % ont déclaré vouloir augmenter leurs réserves d’or au cours des 12 prochains mois.

Le marché de l’or reste bloqué à environ 1 850 dollars l’once, le sentiment haussier des analystes de Wall Street commençant à se calmer alors que la Réserve fédérale reste sur le point d’augmenter agressivement les taux d’intérêt pendant le reste de l’année.

Pendant ce temps, les investisseurs particuliers restent très optimistes sur le métal précieux alors qu’ils recherchent des actifs pour protéger leur richesse et leur pouvoir d’achat dans un environnement inflationniste en hausse.

Bien que les prix de l’or terminent la semaine au-dessus de 1 850 $ l’once, un niveau psychologique critique, il peine à trouver une dynamique haussière constante. L’or a réussi à garder la tête au-dessus de la ligne de flottaison suite à des données sur l’emploi plus fortes que prévu. Vendredi, le Bureau of Labor Statistics a déclaré que 390 000 emplois avaient été créé en mai, dépassant les attentes des économistes d’environ 325 000.

La Réserve fédérale va rester fermement belliciste et nous pourrions voir plus de deux mouvements de 50 points de base. Cependant, l’inflation reste un problème et est encore trop élevée. La volatilité du marché s’accélère également. Pour l’instant, l’or est pris au milieu.

Le rapport sur l’emploi américain plus fort que prévu n’a rien changé à l’idée que la Fed augmentera ses taux par des hausses successives de 50 points de base au cours des deux prochaines réunions. Avant la publication, l’or avait jeté un coup d’œil rapide à la résistance clé autour de 1 870 $, un niveau qu’il doit au minimum passer afin de forcer un changement de sentiment parmi ceux qui recherchent une baisse de l’or à mesure que les rendements augmentent.

Les investisseurs attendent de voir si l’or a suffisamment de sentiment haussier pour dépasser 1 850 $ la semaine prochaine.

Le marché de l’or termine sa deuxième semaine de gains positifs, et bien que le sentiment reste solidement haussier parmi les analystes de Wall Street et les investisseurs particuliers, certains craignent que la hausse des taux d’intérêt ne plafonne les prix des métaux précieux à court terme.

Selon de nombreux analystes, le principal facteur à l’origine du nouvel élan haussier de l’or est la faiblesse du dollar américain. Le dollar américain demeure relativement élevé; cependant, il a chuté de 3 % par rapport à ses sommets du début du mois.

Les analystes notent que le dollar américain perd du terrain face à l’euro, la Banque centrale européenne ayant signalé qu’elle pourrait commencer à relever les taux d’intérêt en juillet.

Les perspectives d’inflation ayant sensiblement augmenté par rapport à la période pré-pandémique, il convient que les variables nominales s’ajustent et cela inclut les taux d’intérêt, a déclaré la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Il semble que le dollar américain ait atteint un sommet, pour l’instant, supprimant un vent contraire clé de l’or qui a déjà commencé à rebondir, il y a beaucoup de données qui sortent dans la semaine prochaine, les marchés des changes pourraient donc être actifs.

 

Avec le marché boursier américain toujours à risque, l’or devrait-il se négocier plus haut ? Les analystes voient la semaine prochaine comme un test important pour l’or alors que les marchés débattent des effets des hausses surdimensionnées de la Réserve fédérale.

L’or termine la semaine avec son premier gain hebdomadaire en cinq semaines alors que le métal précieux a finalement vu une demande de valeur refuge renouvelée en raison des inquiétudes concernant l’inflation et la croissance économique. Les contrats à terme sur l’or Comex de juin se négociaient pour la dernière fois à 1 841,40 $, en hausse de 1,8 % sur la semaine.

À l’approche de la semaine prochaine, la forte vente massive des actions pourrait ne pas être terminée, car le S&P 500 est désormais 20 % en dessous de ses sommets historiques enregistrés en janvier.

Le marché boursier américain est toujours à risque. Nous pourrions assister à une dernière chute majeure. Et nous verrons probablement la valeur refuge de l’or être testée une fois de plus. L’épuisement des ventes devrait bientôt se calmer.

Zone d’accumulation en vue pour l’or et l’argent.

Le marché de l’or à clôturer la semaine en baisse d’environ 4 %, sa pire clôture hebdomadaire depuis la mi-juin 2021. Mais son niveau de prix actuel d’environ 1 800 dollars l’once pourrait exposer l’or à un risque de vente plus important, selon analystes.

L’or a été touché par la pression de vente technique après être tombé sous les 1 830 $ l’once jeudi, qui a servi de support. Les métaux précieux ont également souffert de la hausse du dollar américain et des attentes d’une Réserve fédérale agressive suite à des données d’inflation plus élevées que prévu . 

Les contrats à terme sur l’or Comex de juin étaient les derniers à 1 809,90 $ l’once, en baisse de plus de 70 $ sur la semaine.

Cette perspective a pesé sur l’or et le métal précieux a nettement baissé. Les 1 830 $ était un bon support, mais nous l’avons franchi. Maintenant, 1 790 $ est le prochain niveau de support alors que l’or se consolide.

L’or a également été utilisé cette semaine à des fins de liquidité dans un contexte de vente massive d’actions américaines, le S&P 500 ayant chuté de 18 % depuis fin décembre.

La baisse de l’or est que les investisseurs couvrent les pertes ailleurs. Liquidation pour les commerçants et les investisseurs pour compenser les pertes importantes observées sur les marchés boursiers. L’or est l’une des choses les plus faciles à convertir en espèces lorsque les temps sont durs.

En ce qui concerne la semaine prochaine, si 1 800 $ sont dépassés, l’or risque d’être vendu plus fortement. Mais les traders devraient élargir leur fourchette de négociation pour l’or à court terme en raison de la volatilité continue sur tous les marchés.

Le risque de chuter encore en dessous de 1 800 dollars est présent en ce moment, plus que jamais auparavant cette année. Nous verrons probablement beaucoup de transactions latérales. Même avec un risque de baisse élevé, nous pouvons toujours revenir au-dessus de 1 900 dollars en quelques semaines. Les traders doivent élargir la fourchette de l’or en raison de l’effet secondaire d’une volatilité accrue.

Le marché de l’or a connu une autre performance médiocre cette semaine, alors que le prix a atteint un mur de briques à 1 900 $ l’once. La pression à la vente est venue alors que le dollar américain continuait de se négocier près de son plus haut niveau en 20 ans, bénéficiant des plans agressifs de la Réserve fédérale pour augmenter les taux d’intérêt.

Malgré la performance décevante de l’or, de nombreux analystes ont noté que le marché reste raisonnablement sain et se consolide après une solide performance au premier trimestre. Le métal précieux a rencontré des obstacles difficiles au cours des deux derniers mois, la Réserve fédérale ayant commencé à signaler qu’elle augmenterait les taux d’intérêt de 50 points de base.

La banque centrale américaine a répondu à ces attentes mercredi, augmentant le taux des Fed Funds entre 0,75% et 1%. Bien que la Fed s’attende toujours à relever les taux d’intérêt de manière agressive lors des deux prochaines réunions, certains analystes commencent à voir une limite à la position belliciste de la banque centrale. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a même repoussé les attentes selon lesquelles la banque centrale pourrait relever les taux d’intérêt de 75 points de base en juin .

Oui, les taux d’intérêt continueront d’augmenter tout au long de l’été, mais les marchés s’attendent à un sommet d’environ 3 %. De nombreux analystes ont noté qu’il s’agit toujours d’un environnement positif pour l’or, car une inflation élevée maintiendra les taux d’intérêt réels relativement bas. L’or continuera de bien se comporter dans un environnement de taux d’intérêt réels faibles en tant qu’outil de diversification essentiel.

Comme je l’ai déjà dit, l’or n’a rien à craindre d’une hausse des taux d’intérêt. Les marchés boursiers, cependant, sont une autre histoire. Ils auront quelque chose à craindre d’une hausse des taux d’intérêt. Il y a plus de menaces pour le cours probable du marché boursier en ce moment que pour le marché de l’or.

Nous sommes dans un environnement où les actifs défensifs devraient bien se comporter. La valeur est là.

Nous sommes toujours haussiers pour l’or et l’argent.

Après avoir touché 2 000 dollars l’once au début de la semaine, l’or a chuté de plus de 70 dollars alors que le dollar américain grimpait aux côtés des rendements du Trésor américain.

Avec le dernier modèle de négociation, les analystes voient des signaux indéniablement haussiers.

L’or a atteint de nouveaux sommets et s’est consolidé. En ce moment, il est en liquidation à cause de la hausse du dollar. Toute baisse de l’or et de l’argent est une opportunité d’achat

Les contrats à terme sur l’or Comex de juin se négociaient à 1 937,90 $, en baisse de 64 $ par rapport aux sommets observés tôt lundi.

Chaque fois que l’or atteint le niveau de résistance supérieur, il a tendance à se vendre. Une dynamique similaire se produit lorsqu’il tombe à ses niveaux de support. Compte tenu de cette partie, je deviens haussier sur l’or et je m’attends à un rebond.

Un signe très encourageant cette fois-ci est que l’or peut se maintenir au-dessus de 1 900 $ l’once en même temps que le dollar américain et les rendements obligataires progressent. Alors que les rendements obligataires augmentent, l’or est censé être moins attrayant. Le fait que l’or se maintienne est un bon signe.

La récente vente massive d’actions devrait également stimuler l’or à mesure que davantage d’investisseurs se diversifient, Les gens commencent à voir la lumière sur ce que les hausses agressives feront à l’économie. Et cela s’ajoute à la connotation inflationniste du marché.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, télégraphiant au moins deux hausses de taux d’un demi-point au cours des prochains mois, a exercé une pression supplémentaire sur l’or à la fin de la semaine.

Nous sommes toujours haussiers sur l’or et surtout l’argent qui est toujours sous évalué.

Nous sommes sur un petit support, un point d’accumulation rationnel.