La dévastation créée par l’invasion de l’Ukraine par la Russie se poursuit sans relâche et commence maintenant à avoir des implications importantes pour l’économie mondiale. Selon certains économistes, nous assistons à la fin de la mondialisation.
Des lignes sont tracées entre alliés et adversaires qui ne seront pas facilement défaites, même si le conflit en Europe de l’Est devait prendre fin. L’or, semble-t-il, joue un rôle essentiel dans ce nouvel environnement, où les devises et les matières premières sont militarisées.
Les marchés mondiaux des produits de base restent chaotiques alors que les nations cherchent à établir leurs propres chaînes d’approvisionnement nationales. L’impact le plus important se fait sentir dans le secteur de l’énergie puisque le gaz naturel russe représente 40 % de la demande européenne.
Il y a une menace croissante que la Russie puisse militariser ses marchés des matières premières en exigeant que les « nations hostiles » paient leur énergie en roubles. La Russie cherche également à accepter l’or et même le bitcoin pour son pétrole et son gaz. Selon certains économistes, l’Europe, déjà sur les nerfs, pourrait sombrer dans une véritable récession si la Russie décidait de suspendre son approvisionnement.
Alors que la pression monte, l’Europe cherche à se sevrer du pétrole et du gaz russes, mais cela n’arrivera pas avant la fin de cette décennie. L’énergie n’est qu’un produit de base, mais ce n’est pas le seul; l’agriculture et les métaux de base sont également touchés par la montée des tensions géopolitiques causées par le conflit.
Dans une perspective plus large, de nombreux économistes et analystes de marché voient une tendance croissante où les nations méfiantes des États-Unis et de ses alliés occidentaux commencent à réduire leur exposition au dollar américain. Cela ne se fera pas du jour au lendemain. Le dollar américain représente environ 60 % du total des avoirs de réserve mondiaux. Cela pourrait prendre des décennies aux États-Unis pour perdre leur statut de monnaie de réserve, mais cela n’empêchera pas certains gouvernements et banques centrales de diversifier leurs avoirs maintenant.
L’or est l’actif le plus attrayant car il est considéré comme une réserve de valeur et ne présente aucun risque de contrepartie.
Non seulement les nations tentent de s’isoler en se diversifiant, mais on peut également s’attendre à ce que le développement des chaînes d’approvisionnement nationales entraîne une hausse des prix à la consommation. On ne peut plus répliquer sur les marchés mondiaux des biens bon marché et l’or est un atout attractif pour les consommateurs soucieux de préserver leur pouvoir d’achat. On le voit déjà en Russie.
Tant que le chaos règnera, l’or brillera comme une monnaie solide.
