Catégorie : Or et Argent

L’or a testé un niveau critique cette semaine en route vers 2 000 dollars, mais l’un de ses principaux obstacles reste un dollar américain fort, selon les analystes.

Malgré une vente massive au cours du dernier jour de bourse de la semaine, l’or est toujours en hausse de 1,5 %, les contrats à terme sur l’or Comex de juin se négociant pour la dernière fois à 1 974,6 $ après avoir dépassé 1 985 $ l’once un jour plus tôt.

Après avoir connu un regain d’attrait pour les valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques importantes, le dollar américain limite la hausse de l’or. L’indice du dollar américain a franchi le niveau psychologique clé de 100 jeudi, dernier échange à 100,36.

L’or reçoit une forte demande refuge. Mais nous voyons la même chose avec le dollar américain. Ce sera un vent contraire potentiel pour l’or. Les investisseurs recherchent la sécurité en dehors du chaos et de l’incertitude que nous voyons sur les marchés. L’argument est similaire à celui de l’or – il est considéré comme un lieu de confiance.

La Russie menaçait de déployer des armes nucléaires et des missiles hypersoniques si la Suède et la Finlande rejoignaient l’OTAN. Les commentaires sont venus de Dmitri Medvedev, vice-président du Conseil de sécurité russe.

Cela survient juste un jour après que le président américain Joe Biden a annoncé qu’il fournirait à l’Ukraine une puissance de feu supplémentaire de 800 millions de dollars, y compris de l’artillerie lourde.

La pression renouvelée du dollar américain plus fort pourrait maintenir l’or dans une fourchette de négociation jusqu’à ce que l’indice retombe en dessous de 100.

Nous sommes sur une hausse modérée sur l’or, pour l’argent et d’après nos analyse, le potentiel haussier est très fort, il n’a pas encore retrouvé les sommets.

Cette semaine, les rendements à 10 ans ont atteint un sommet de trois ans au-dessus de 2,6 % et pourtant l’or termine la semaine avec un gain de 1 %, au sommet de sa fourchette près de 1 950 $ .

Il est difficile de se rendre compte à quel point l’évolution du prix de l’or a été impressionnante dans cet environnement. Le rendement à 10 ans a cassé une ligne de tendance qui remonte au milieu des années 1980. Cette cassure signifie que nous assistons potentiellement au début du plus grand marché baissier des obligations depuis 37 ans.

Traditionnellement, la hausse des rendements obligataires est négative pour l’or car elle augmente les coûts d’opportunité du métal précieux, un actif non productif. Les rendements augmentent alors que les investisseurs se préparent à ce que la Réserve fédérale se lance dans un cycle de resserrement assez agressif.

Mercredi, le compte rendu de la réunion de politique monétaire de marsont montré que les membres de la banque centrale américaine voient le potentiel d’une hausse des taux de 50 points de base lors des deux prochaines réunions. Dans le même temps, la Réserve fédérale commencera à réduire son bilan en mai.

Cette position belliciste aurait fait chuter l’or si nous étions dans un environnement de marché typique. Mais rien n’a été typique en 2022. Bien que les marchés voient la Réserve fédérale augmenter les taux d’intérêt à 3 % cette année, ils seront toujours bien en retard sur la courbe d’inflation. Certains économistes s’attendent à ce que l’inflation augmente entre 4% et 6% cette année, de sorte que les taux d’intérêt réels resteront profondément négatifs.

C’est là que l’or entre en jeu. La volatilité détruit le capital sur les marchés boursiers. Dans le même temps, les investisseurs perdent de l’argent avec leurs investissements obligataires à mesure que les rendements augmentent. Avec peu d’endroits où se tourner, les investisseurs adoptent l’or comme une couverture contre l’inflation et un actif refuge.

Vous pouvez voir une forte demande sur l’ensemble du marché de l’or et de l’argent.

Nous sommes toujours acheteurs sur le long terme. Accumuler sur les supports.

Après une autre solide semaine de gains, l’or pourrait être prêt à atteindre le niveau de 2 000 $ l’once la semaine prochaine. Mais il y a quelques éléments techniques qui doivent être réunis pour que cela se produise.

L’or a pu progresser de plus de 1,3 % sur la semaine malgré une hausse massive des rendements du Trésor américain, déclenchée par les marchés pariant sur une Réserve fédérale plus agressive. Cela survient après que le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé une possibilité de hausses de 50 points de base lors des prochaines réunions en mai et juin.

Vendredi, le taux à 10 ans a bondi, atteignant 2,503% vendredi – le plus haut niveau depuis mai 2019. Et les contrats à terme sur l’or d’avril Comex étaient les derniers à 1 957,00 $.

On craint également de plus en plus que la courbe des rendements ne s’inverse. Les analystes des relations accordent une attention particulière aux rendements du Trésor à 2 ans et à 10 ans.

Généralement, lorsque vous voyez une inversion de la courbe des taux, cela laisse présager une forte possibilité d’une sorte de récession à plus long terme. Les marchés s’attendent à une faiblesse au cours des deux prochains trimestres. Nous avons déjà connu l’un des pires mois de janvier jamais enregistrés depuis, Et l’or a fait des plus bas et des plus hauts. Et il pourrait remonter jusqu’à 2 000 $ .

Nous sommes toujours haussiers sur l’or et l’argent, de plus les ratio sont au plus haut. Les supports ont tenu et sont dans la voie des 2000$ et plus.

Les demandes en or et argent sont importantes, plusieurs semaines d’attentes pour les livraisons…

La guerre de la Russie contre l’Ukraine est entrée dans sa deuxième semaine et il n’est pas surprenant que les gens recherchent la sécurité partout où ils peuvent la trouver. À l’heure actuelle, il s’agit du dollar américain et de l’or.

Depuis l’invasion de la Russie, environ un million de réfugiés ukrainiens ont fui vers l’Europe, créant une crise humanitaire importante. La guerre crée également une grande incertitude économique mondiale. L’économie russe est pratiquement paralysée alors que les entreprises coupent leurs liens avec le pays agresseur.

Comme prévu, la guerre a un impact majeur sur les prix du pétrole. Les perturbations de l’approvisionnement ont ramené les prix au-dessus de 100 dollars le baril, à leur plus haut niveau depuis 2008. La hausse des prix de l’énergie s’ajoute à la hausse des pressions inflationnistes. Cet environnement continue de créer une importante volatilité sur les marchés boursiers, qui oscillent en territoire de correction.

Avec de moins en moins d’alternatives, les investisseurs se tournent massivement vers l’or et les métaux précieux. Les prix cherchent à terminer la semaine avec un gain impressionnant de 4 % et de nombreux analystes continuent de dire que ce n’est qu’une question de temps avant que les prix ne dépassent 2 000 $ l’once.

Le rallye de l’or vendredi est encore plus impressionnant quand on regarde le contexte économique. Vendredi, les données du département américain du Travail indiquent que l’économie américaine a créé 678 000 emplois en février. Dans le même temps, le dernier rapport sur la masse salariale non agricole a montré que le taux de chômage était tombé à 3,9 %.

Les données meilleures que prévu étaient moins qu’un ralentisseur pour l’or, les prix ayant dépassé 1 950 $ l’once.

Prévision pour cette semaine :

Pour l’or : Une consolidation est probable pour un palier vers 1940-1950$ l’once.

POur l’argent : Une hausse est plus que probable.

L’or a connu des fluctuations de prix de 100 $ lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie. Dans une première réaction, l’or a atteint les niveaux les plus élevés depuis septembre 2020 mais n’a pas pu conserver les gains.

Après que les marchés eurent reçu des éclaircissements sur les nouvelles sanctions imposées à la Russie, l’or est retombé sous la barre des 1 900 dollars l’once.

Et la suite ?

Une prise de bénéfice jusqu’au environ de 1840 $ est plus que possible avant de revoir des cours bien plus élevés. Pour l’argent, nous voyons une forte demande et donc des prix de plus en plus élevés.

Ne soyez pas surpris de voir des mouvement simportant sur l’or alors que le marché entre dans un long week-end géopolitiquement tendu. Les perspectives pour l’or restent optimistes alors que le métal précieux teste 1 900 $ l’once.

La réévaluation des hausses de taux de la Réserve fédérale pour lutter contre l’inflation élevée de quatre décennies a poussé les investisseurs à abandonner les actifs risqués et à adopter des valeurs refuges telles que l’or.

Les exercices militaires russes doivent se terminer dimanche, les mouvements de troupes étant le principal développement surveillé. Pendant ce temps, le président américain Joe Biden reste convaincu que Moscou prévoit une « invasion imminente ».

Tous les regards sont tournés vers la réunion du secrétaire d’État américain Antony Blinken avec le ministre russe des Affaires étrangères Sergueï Lavrov en Europe la semaine prochaine.

En plus de l’angle géopolitique, le principal moteur de l’or est les préoccupations liées à la croissance économique en raison du resserrement agressif des banques centrales.

Les pays sortent enfin de la pandémie, mais ils font face à une inflation très collante. Cela met en péril les perspectives de croissance. Et ce que cette histoire géopolitique a fait, c’est alimenter la crise énergétique mondiale en accélérant les problèmes de chaîne d’approvisionnement, ce qui pourrait alimenter un resserrement plus agressif de la banque centrale.

De nombreux investisseurs s’inquiètent de savoir où en sera l’économie dans 12 à 24 mois alors que Wall Street parle de récession.

L’argument de l’inflation rend l’or très attrayant pour les investisseurs qui fuient les actions risquées et le marché de la cryptographie.

Une grande partie des mouvements de prix de l’or proviennent de l’histoire de l’inflation. Nous voyons l’inflation atteindre 7,5 %, ce qui est un sommet en 40 ans. Mais si nous utilisons la même métrique pour mesurer l’indice des prix à la consommation (IPC) qu’en 1980, notre inflation serait plus proche de 15%. Les gens s’en rendent compte, c’est pourquoi l’or se redresse enfin. La Fed n’a aucune maîtrise de l’inflation et le marché de l’énergie est confronté à de nombreuses pressions dues à une forte demande.

Prochaine hausse vers les 1900$ et 2000$ pour l’or, l’argent devrait performer vers les 25$

Les prix de l’or ont dépassé la résistance critique de 1 850 $, terminant la semaine à son plus haut niveau en trois mois.

Le métal précieux a commencé à se rallier après que la Maison Blanche a recommandé à tous les citoyens américains de quitter l’Ukraine dans les prochaines 48 heures.

La nouvelle a également créé une pression de vente importante sur les marchés boursiers, le Dow Jones Industrial Average à terminer la séance en baisse de plus de 500 points ou 1 % sur la journée. Pendant ce temps, les prix de l’or ont augmenté de plus de 1 % sur la journée, se négociant pour la dernière fois à 1 863,80 $ l’once.

Lorsque les tensions commencent à s’apaiser, l’or est la première chose qui se vend. Mais la raison pour laquelle je prête un peu plus d’attention à cette cassure est à cause de la volatilité du marché qui se crée. Les tensions géopolitiques ont ajouté de l’huile sur le feu, mais la réalité est que la volatilité des marchés n’est pas près de disparaître.

Avant même que les dernières nouvelles ukrainiennes n’arrivent, la volatilité créait de l’instabilité sur les marchés boursiers, ce qui aidait le marché de l’or à lutter contre la hausse des rendements obligataires. Le marché de l’or enregistrait des gains substantiels, dépassant les 1 815 dollars l’once alors que le rendement des obligations à 10 ans dépassait 2 % pour la première fois depuis novembre 2019.

L’or est attrayant parce qu’il y a beaucoup de peur sur le marché. Outre les gros titres géopolitiques, la plus grande crainte des investisseurs est de savoir comment la Réserve fédérale et les autres banques centrales vont gérer les pressions inflationnistes croissantes.

Pour les jours qui suivent, nous pensons que l’or viendra à descendre quelque peu avant de rebondir vers des nouveaux sommets, l’argent pourrait suivre avec plus de fermeté.